周四半導體產業鏈全線爆發，半導體板塊指數創歷史新高。在此背景之下，重倉半導體的主動偏股基金獲益匪淺。

　　由于基金估值大漲，以長期重倉半導體“出圈”的諾安成長再度登上熱搜榜，基金經理蔡嵩松也成為熱議對象。

　　不過，昨天單日凈值漲幅最高的產品卻“另有其基”。這只基金名氣雖不比諾安成長，銳度則更甚，單日凈值狂飆9%以上，領銜一眾芯片重倉基金。

　　諾安成長再登熱搜

　　6月17日，半導體產業鏈全線爆發，半導體板塊指數成功突破了1月份的高點，創了歷史新高，芯片概念股有39只個股漲逾9%。

　　在此帶動下，重倉半導體的基金凈值大漲。作為關注度最高的“網紅基金”，蔡嵩松管理的諾安成長混合登上熱搜。不過與以往不同的是，此次該基金是因估值大漲上榜。

　　從投資者的討論中不難發現，諾安成長被認為是芯片股行情中受益最多的基金。有基民表示，“王者歸來”，“見過基金漲停嗎?今天蔡經理有望封神”。

　　而根據同順-異動眼查詢，270億規模的諾安成長當日收盤估值漲幅超8%。粗略計算，該基金一日就賺了約20億元。

　　此前，蔡嵩松曾表示，自己的投資有兩大主線，一是5G，處于大周期向上的拐點;另一條是科技領域的國產替代，帶來整體份額的提升。

　　蔡嵩松認為，兩大邏輯如果疊加，對龍頭公司會帶來乘數效應。目前大家看到的半導體，就是科技領域的長坡，也是他押了重注的高景氣周期賽道。

　　有基金單日凈值狂飆9.19%

　　不過，最終出爐的凈值漲幅榜顯示，諾安成長并非昨天單日凈值漲幅最高的產品，蔡嵩松也并不是當日賺得最多的基金經理。

　　Wind數據顯示， 6月17日，超40只開放式基金的凈值漲幅超過5%。漲幅領先的基金，多是重倉半導體的主動產品和跟蹤相關指數的被動產品。

　　從基金凈值漲幅前十名看，由龍宇飛、尤國梁操盤的長城久嘉創新成長單日凈值漲幅9.19%，排名第一。

　　一季報顯示，該基金前十大重倉股幾乎全部是芯片半導體個股，其中昨天有4只漲停，2只漲幅超10%。

　　尤國梁是通信工程專業畢業，具有10年豐富的證券從業經驗，專注TMT行業研究與投資，善于通過產業研究與行業比較，挖掘高景氣領域中的投資機會。選股關注公司質地與行業地位，抓主線配龍頭是其重要投資風格。

　　單日漲幅第二的基金為國泰CES半導體芯片，昨天上漲8.5%。該基金由艾小軍管理，一季度末的規模達 113.01億元。另一只百億基金銀河創新成長緊隨其后，上漲8.39%。

　　從基金一季度末的十大重倉股來看，銀河創新成長、長城久嘉創新成長也幾乎都是清一色的半導體標的。長城久嘉創新成長前十大重倉股中，昨日有4只股票漲停，2只個股漲幅超過10%。

　　而諾安成長漲幅為8.31%，位列第四。此前，蔡嵩松曾表示，“銳度不改，爭當科技投資最鋒利的矛”。從昨天的表現看，銀河創新成長和長城久嘉創新成長成為了更為鋒利的矛。

　　在長城久嘉創新成長的討論區，有人直言，“你太牛逼，讓諾安情何以堪了。”也有人感嘆道，“這是基金漲停板啊”。

　　包括以上9只基金在內，共計10只基金凈值漲幅均超8%，都清一色重倉芯片半導體概念個股。其中有5只為半導體相關ETF及聯接基金，3只為蔡嵩松管理的諾安成長、諾安和鑫和諾安創新驅動A。

　　部分公司或迎來

　　量、價、盈利三擊

　　伴隨著芯片股的大漲，半導體產業鏈的走勢和投資價值也引起關注。

　　金信基金投資部董事總經理、基金經理孔學兵表示，以半導體產業鏈為代表的科技成長領域目前正處于歷史性繁榮階段，而估值卻處于歷史30-40%分位，景氣度與估值水平的“剪刀差”處于歷史性最高水平。

　　從一季報來看，57家半導體產業鏈公司，在去年高基數基礎上，有43家實現了同比翻倍以上增長，股價表現與業績趨勢的持續背離，當市場環境出現變化時，可能就會帶來關注度的上升，市場資金結構的再平衡，這可能是這波反彈的重要誘因。

　　展望后市，孔學兵表示，國產替代仍舊是2021年國內半導體產業發展主線;半導體行業2021年實現20%以上業績增速應該是大概率事件;從IC設計到晶圓制造到封裝測試，量價齊升成為全球性普遍現象;預計全球半導體產能緊張的局面會延續至2022年。

　　國泰基金則稱，缺“芯”背景下的芯片產業鏈中部分公司具備相對更強的成本傳導能力，可能會迎來一個量、價、盈利能力的三擊。往后看，長期而言科技板塊的景氣邏輯沒有發生變化，具備較好的配置價值。

　　東方基金基金經理李瑞表示，全球缺芯的狀況持續，日本光刻膠供不應求再次拉升半導體板塊熱度，國內半導體企業預計全年業績將走高。另外，近期市場流動性較為充裕，利率水平降至低位，市場相對更偏好成長性更高的板塊。

　　有關半導體的投資方式，尤國梁稱，如果拉長時間到5~10年，半導體板塊實際上漲幅并不比其他板塊差，是適合長期持有的。

　　“但是這個行業很容易投在它的高點，你可能之前對這個板塊根本沒有關注，在板塊進入泡沫化的時候，因為漲幅很大關注了，同時因為這個板塊本身有長期價值，所以你很容易一筆進來，正好買在泡沫化的階段。那后期就會影響到你長期投資的收益。” 尤國梁表示。

　　所以解決方式就是定投。那么對于半導體，結合它的高波動性，建議投資者能夠控制一下倉位投入的比例，在定投的時候，注意結合一下板塊位置的高低。也就是說，在板塊跌幅比較大的時候，提高一些倉位，在它漲幅比較大的時候暫停一下，那你的平均的持倉成本就會處在一個相對低的位置。