消費(fèi)股獲看好
晨星數(shù)據(jù)顯示，安聯(lián)神州A股基金8月大手筆增持貴州茅臺(tái)，增持幅度達(dá)23.26%，截至8月末，持倉(cāng)市值為2.82億美元。與此同時(shí)，該基金對(duì)寧德時(shí)代有所減持，減持幅度為7.93%，截至8月末，持倉(cāng)市值為2.18億美元。貴州茅臺(tái)取代寧德時(shí)代，躍升為該基金的頭號(hào)重倉(cāng)股。
翻閱歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近一年以來，寧德時(shí)代幾乎霸占安聯(lián)神州A股基金的頭號(hào)重倉(cāng)股“寶座”。但6月以來，該基金開始緊抱消費(fèi)龍頭，對(duì)貴州茅臺(tái)增持100%，并在7、8兩月連續(xù)減持寧德時(shí)代。
最新數(shù)據(jù)顯示，安聯(lián)神州A股基金規(guī)模超過57億歐元，為目前海外最大的中國(guó)股票基金。基金經(jīng)理黃瑞麟在官網(wǎng)刊登的基金評(píng)論中解釋了其增持消費(fèi)板塊的思路。他表示，8月，基金繼續(xù)增持非主要消費(fèi)業(yè)及基本消費(fèi)業(yè)的關(guān)鍵持倉(cāng)，原因在于標(biāo)的具備復(fù)蘇潛力。更具結(jié)構(gòu)性的趨勢(shì)是，富裕程度的增加和生活方式的改變，正在推動(dòng)對(duì)更健康及更環(huán)保的產(chǎn)品和服務(wù)的需求。
安本旗下中國(guó)基金增持茅臺(tái)
值得注意的是，增持貴州茅臺(tái)的不止安聯(lián)神州A股基金，安本集團(tuán)旗下規(guī)模超20億美元的中國(guó)基金同樣選擇增持。晨星數(shù)據(jù)顯示，8月，安本標(biāo)準(zhǔn)-中國(guó)A股可持續(xù)股票基金對(duì)貴州茅臺(tái)進(jìn)行小幅增持，增持幅度為2.48%，截至8月末，持股市值為2.54億美元。同期，該基金還增持了寧波銀行、泰格醫(yī)藥，增持幅度分別為7.02%、0.12%。
8月，貴州茅臺(tái)公布中報(bào)后，中金公司發(fā)表研報(bào)表示，維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。其表示，貴州茅臺(tái)直銷占比提至四成，渠道改革加速。同時(shí)，毛利率如期提升，合同負(fù)債環(huán)比增長(zhǎng)。此外，茅臺(tái)基酒產(chǎn)量加速釋放系生產(chǎn)節(jié)奏原因，擴(kuò)產(chǎn)仍在穩(wěn)步推進(jìn)。
不過，富達(dá)國(guó)際旗下富達(dá)中國(guó)消費(fèi)動(dòng)力基金則在8月小幅減持貴州茅臺(tái)，減持幅度為0.09%。同期，該基金增持了騰訊、阿里巴巴、美團(tuán)。最新數(shù)據(jù)顯示，富達(dá)中國(guó)消費(fèi)動(dòng)力基金規(guī)模為40億美元。
在市場(chǎng)震蕩之下，北向資金近3個(gè)月呈現(xiàn)凈流出。但貝萊德環(huán)球新興市場(chǎng)股票團(tuán)隊(duì)聯(lián)席主管Stephen Andrews指出，中國(guó)股票市場(chǎng)最終會(huì)反彈，關(guān)鍵在于最快會(huì)何時(shí)發(fā)生。
其表示，對(duì)全球股票投資市場(chǎng)來說，今年面臨極大的挑戰(zhàn)，包括亞太地區(qū)幾乎所有市場(chǎng)都受到影響。地緣局勢(shì)的持續(xù)影響在過去幾年加速推進(jìn)了去全球化趨勢(shì)，供應(yīng)鏈因此不斷作出調(diào)整，而目前的通貨膨脹水平包含了市場(chǎng)需求、貨幣供應(yīng)和結(jié)構(gòu)性因素。因此，分析影響公司成本結(jié)構(gòu)以及盈利前景的因素十分必要，部分周期性行業(yè)在“正常化”的基礎(chǔ)下呈現(xiàn)出投資價(jià)值。
