最高結(jié)算利率為5.6%
專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)自2021年6月起在浙江省(含寧波市)和重慶市開始試點(diǎn)，首批試點(diǎn)公司為6家壽險(xiǎn)公司。2022年3月1日起，專業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司獲得參與試點(diǎn)資格，試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大至全國。
最早開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的壽險(xiǎn)公司，已經(jīng)披露了第二次年度結(jié)算收益率情況。整體來看，穩(wěn)健型賬戶2022年年化結(jié)算利率在4.3%-5.15%之間，進(jìn)取型賬戶2022年年化結(jié)算利率在4.6%-5.6%之間。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)采取“保證+浮動”的收益模式，與2021年的結(jié)算利率相比，多款產(chǎn)品2022年下調(diào)了結(jié)算利率，但都遠(yuǎn)高于最低保證利率。專屬商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)穩(wěn)健型賬戶的保證利率大多在2.5%-3%，進(jìn)取型賬戶的保證利率大多在0%-1%。
具體來看，各人身險(xiǎn)公司專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品去年的結(jié)算利率分別為：新華保險(xiǎn)-卓越優(yōu)選穩(wěn)健回報(bào)型賬戶投資組合5%，與2021年持平，積極進(jìn)取型5.15%(2021年5.50%);中國人壽-國壽鑫享寶A賬戶4.5%(2021年4.0%)，B賬戶5.0%，與2021年持平;泰康人壽-臻享百歲穩(wěn)健型組合5.05%(2021年6.0%)，進(jìn)取型組合5.50%(2021年6.10%);泰康人壽-臻享百歲B款穩(wěn)健型組合4.80%，進(jìn)取型組合5.0%;國民養(yǎng)老-共同富裕穩(wěn)健型投資組合5.15%，積極型投資組合5.60%;人保壽險(xiǎn)-福壽年年穩(wěn)健型賬戶4.8%(2021年5%)，進(jìn)取型賬戶5.1%(2021年5.3%);太平人壽-歲歲金生A賬戶4.00%(2021年4.50%)，B賬戶5.10%(2021年5.35%)。
值得注意的是，以上專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品皆已納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品投資范圍。目前，共有7家保險(xiǎn)公司的8款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)納入該范圍。
此外，其他專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)2022年的結(jié)算收益率分別為：太保人壽-太保易生福穩(wěn)健A賬戶4.3%(2021年4.8%)，進(jìn)取A賬戶4.8%(2021年5.3%);穩(wěn)健B賬戶4.5%(2021年5.0%)，進(jìn)取B賬戶5.0%(2021年5.5%)。同時，新華養(yǎng)老-盈佳人生穩(wěn)健回報(bào)型和積極進(jìn)取型投資組合去年的結(jié)算利率皆為4.60%。
由此可見，2022年，多款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)下調(diào)了結(jié)算利率(由于產(chǎn)品上市時間不同，部分產(chǎn)品實(shí)際運(yùn)營并非整年度，結(jié)算利率均為年化利率)，僅1款產(chǎn)品上調(diào)了結(jié)算利率。對此，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂對《證券日報(bào)》記者表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的結(jié)算利率與險(xiǎn)資的投資收益關(guān)聯(lián)，險(xiǎn)資投資收益下滑導(dǎo)致產(chǎn)品結(jié)算利率下調(diào)。2022年，保險(xiǎn)公司整體凈利潤出現(xiàn)同比下滑，主要是受投資端影響，資本市場大幅波動導(dǎo)致行業(yè)整體利潤率下滑。
相對優(yōu)勢明顯
在專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中，目前已有8款產(chǎn)品納入了個人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單，因此，其投資收益率以及長期保值增值功能都備受關(guān)注。
星圖金融研究院研究員黃大智認(rèn)為，從專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)去年的結(jié)算利率區(qū)間看，盡管和2021年相比大多略有下調(diào)，但橫向比較來看，其收益率表現(xiàn)亮眼，具有很強(qiáng)的競爭力。
同時，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有“保證+浮動”的收益模式，運(yùn)作模式和基金理財(cái)?shù)扔休^大區(qū)別。保底設(shè)置使得其收益率浮動較小，也適合相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者選擇。
北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘J(rèn)為，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)既保證了穩(wěn)健收益的下限，又帶來了提高收益上限的可能性。同時，投資賬戶內(nèi)的資金會隨著投資收益增長而“復(fù)利”遞增，長期投資優(yōu)勢更明顯，持有時間越長收益越高，適合長期養(yǎng)老規(guī)劃。
陳靂認(rèn)為，對于養(yǎng)老金產(chǎn)品而言，保障是第一要務(wù)，投資收益率則位居其次，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品符合用戶需求，競爭力整體較強(qiáng);基金、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品相對而言有更高的預(yù)期收益，但收益率取決于市場情況，波動性較大。
