12月21日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定延續(xù)普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計(jì)劃。會(huì)議確定，一是明年一季度要繼續(xù)落實(shí)好原定的普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策，在此基礎(chǔ)上適當(dāng)延長(zhǎng)政策期限，做到按市場(chǎng)化原則應(yīng)延盡延，由銀行和企業(yè)自主協(xié)商確定。對(duì)辦理貸款延期還本付息且期限不少于6個(gè)月的地方法人銀行，繼續(xù)按貸款本金1%給予激勵(lì)。二是將普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃實(shí)施期限由今年底適當(dāng)延長(zhǎng)。對(duì)符合條件的地方法人銀行發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款，繼續(xù)按貸款本金40%給予優(yōu)惠資金支持。

　　為緩解中小微企業(yè)貸款的還本付息壓力，3月1日，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)等部門(mén)出臺(tái)中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策，經(jīng)過(guò)延期，此項(xiàng)政策可延至2021年3月31日，對(duì)普惠小微企業(yè)貸款應(yīng)延盡延。6月，人民銀行創(chuàng)設(shè)普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃，增強(qiáng)貨幣政策精準(zhǔn)性、直達(dá)性，對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為進(jìn)行激勵(lì)，確保直接惠及中小微企業(yè)。

　　在前期延期的基礎(chǔ)上，兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具為何再度延期?國(guó)常會(huì)指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐步恢復(fù)正常，但對(duì)小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨的特殊困難仍需加以幫扶。實(shí)施好和適當(dāng)延長(zhǎng)上述直達(dá)貨幣政策工具，有利于幫助小微企業(yè)更好應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外環(huán)境變化，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定恢復(fù)。

　　招聯(lián)金融首席研究員、亞洲金融合作協(xié)會(huì)智庫(kù)研究員董希淼表示，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步回暖，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯著回升，但經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的態(tài)勢(shì)還不十分穩(wěn)固，內(nèi)外部不確定因素仍然較多。在這種情況下，企業(yè)部門(mén)特別是小微企業(yè)仍將面臨較大困難。國(guó)常會(huì)決定延續(xù)普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計(jì)劃是十分及時(shí)和必要的，有助于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，提振小微企業(yè)信心。

　　“國(guó)常會(huì)決定延續(xù)兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具，更好地體現(xiàn)了宏觀政策要保持連續(xù)性、穩(wěn)定性、可持續(xù)性。”中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，適當(dāng)延長(zhǎng)政策期限有助于小微企業(yè)提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，助力實(shí)現(xiàn)“六穩(wěn)”“六保”。

　　此外，有專(zhuān)家表示，這也有利于避免延期還本付息政策退出的負(fù)面影響，繼續(xù)支持部分恢復(fù)情況較差的行業(yè)，這與相關(guān)部門(mén)落實(shí)政策“不急轉(zhuǎn)彎”的要求相一致。

　　按照此前規(guī)定，對(duì)于符合條件的地方法人銀行于2020年3月1日至12月31日新發(fā)放的期限不少于6個(gè)月的普惠小微企業(yè)信用貸款，人民銀行通過(guò)信用貸款支持計(jì)劃，按地方法人銀行實(shí)際發(fā)放信用貸款本金的40%提供優(yōu)惠資金，期限1年。根據(jù)此次國(guó)常會(huì)要求，對(duì)符合條件的地方法人銀行發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款，繼續(xù)按貸款本金40%給予優(yōu)惠資金支持。

　　溫彬表示，目前中小銀行發(fā)放信用貸款的占比只有8%左右。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行發(fā)放貸款時(shí)，一般要求抵押擔(dān)保，負(fù)債成本相對(duì)偏高的地方法人銀行更是如此。上述支持政策則將顯著改善這一現(xiàn)狀，有利于提升地方法人銀行發(fā)放小微企業(yè)信用貸款的積極性，降低小微企業(yè)融資成本。

　　實(shí)踐證明，近半年時(shí)間里，這兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具加快落地，有力引導(dǎo)了銀行加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度。截至9月末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)對(duì)189萬(wàn)家市場(chǎng)主體的貸款本金和91萬(wàn)家市場(chǎng)主體的貸款利息實(shí)施延期，共涉及4.7萬(wàn)億元到期貸款本息;普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具合計(jì)提供激勵(lì)資金47億元，惠及50萬(wàn)家小微企業(yè)。

　　值得關(guān)注的是，在企業(yè)普遍面臨經(jīng)營(yíng)困難、銀行加大信貸投放和讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度的背景下，銀行業(yè)利潤(rùn)下降，不良貸款率有所上升。對(duì)此監(jiān)管已有充分預(yù)估，并頻頻提示風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行機(jī)構(gòu)做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

　　在兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具延期的情況下，如何看待后續(xù)銀行面臨的不良貸款壓力?對(duì)此，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示：“此次延續(xù)延期還本付息政策強(qiáng)調(diào)在市場(chǎng)化基礎(chǔ)上做到應(yīng)延盡延。對(duì)于暫時(shí)遇到經(jīng)營(yíng)困難、有發(fā)展前景的企業(yè)，延續(xù)政策給予了企業(yè)更大的恢復(fù)空間。但對(duì)于已經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題的企業(yè)而言，該暴露的風(fēng)險(xiǎn)還是要暴露。”他表示，隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)向金融領(lǐng)域傳導(dǎo)的滯后效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，銀行在未來(lái)一段時(shí)間面臨信用風(fēng)險(xiǎn)上升的壓力，但這種壓力在銀行體系可接受可承受的范圍內(nèi)，不會(huì)影響銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著上述政策落實(shí)，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)可能好轉(zhuǎn)，銀行面臨的中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒌玫竭M(jìn)一步緩解。

　　銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力保持在較高水平，主要經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管指標(biāo)處于合理區(qū)間，流動(dòng)性總體保持平穩(wěn)。前三季度，銀行業(yè)新提取撥備1.5萬(wàn)億元，同比多提取2068億元;銀行業(yè)處置不良貸款1.7萬(wàn)億元，同比多處置3414億元。三季度末，撥備覆蓋率177%，商業(yè)銀行資本凈額23.8萬(wàn)億元，資本充足率14.41%。