“一季度受疫情多點(diǎn)散發(fā)等因素影響，我國(guó)權(quán)益市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，在此情況下，企業(yè)年金加權(quán)平均收益率為-2.75%，養(yǎng)老金產(chǎn)品一季度投資收益率為-1.61%，屬于正常情況，隨著權(quán)益市場(chǎng)回暖，預(yù)計(jì)收益率將有所上行。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
一季度企業(yè)年金加權(quán)平均收益率為-2.75%
數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，建立年金的企業(yè)數(shù)量達(dá)到12.22萬(wàn)家，同比增加12.09%;參與職工2925.41萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)5.27%;積累基金26304.51億元，同比增長(zhǎng)13.56%。建立組合數(shù)5193個(gè)，實(shí)際運(yùn)作資產(chǎn)26063.95億元，一季度加權(quán)平均收益率為-2.75%。
其中，全國(guó)企業(yè)年金基金投資固定收益類(lèi)資產(chǎn)金額為3306.88億元，一季度加權(quán)平均收益率為0.24%;投資含權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)金額為22426.44億元，一季度加權(quán)平均收益率為-3.19%。
在明明看來(lái)，目前企業(yè)年金權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資規(guī)模相較于發(fā)達(dá)國(guó)家仍處于相對(duì)低位，這與我國(guó)居民風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較低有關(guān)，但隨著權(quán)益市場(chǎng)逐漸發(fā)展，企業(yè)年金權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)投資規(guī)模將不斷上升，以增厚收益。組合投資可以參考美國(guó)養(yǎng)老金的投資模式，將FOF作為重點(diǎn)發(fā)力的方向之一。
“企業(yè)年金更注重資金安全性，未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)建設(shè)愈發(fā)完善，預(yù)計(jì)企業(yè)年金配置端將更多向權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)傾斜。”川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，下一步還需完善相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，對(duì)于積極建立企業(yè)年金的企業(yè)予以部分稅收或政策優(yōu)惠，提高中小企業(yè)的參與積極性。
一季度養(yǎng)老金產(chǎn)品投資收益率為-1.61%
數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，養(yǎng)老金產(chǎn)品期末資產(chǎn)凈值19617.05億元，實(shí)際運(yùn)作養(yǎng)老金產(chǎn)品合計(jì)603個(gè)，其中實(shí)際運(yùn)作權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品196個(gè)、固定收益類(lèi)產(chǎn)品371個(gè)、貨幣型產(chǎn)品36個(gè)。
具體來(lái)看，截至一季度末，養(yǎng)老金產(chǎn)品成立以來(lái)投資收益率達(dá)26.54%，一季度投資收益率為-1.61%。其中，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品成立以來(lái)累計(jì)投資收益率達(dá)56.1%，一季度投資收益率為-14.77%;固定收益類(lèi)產(chǎn)品成立以來(lái)累計(jì)投資收益率達(dá)23.95%，一季度投資收益率為-0.65%;貨幣型產(chǎn)品成立以來(lái)累計(jì)投資收益率達(dá)24.09%，一季度投資收益率為0.68%。
“受經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，一季度養(yǎng)老金產(chǎn)品收益率略微出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。但從長(zhǎng)期來(lái)看，養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資累計(jì)收益率保持較高水平，特別是權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品投資收益率較高。”中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長(zhǎng)劉向東對(duì)記者表示。
劉向東表示，不斷完善發(fā)展企業(yè)年金、養(yǎng)老金產(chǎn)品，有利于促進(jìn)這類(lèi)資金保值增值，并通過(guò)滾動(dòng)投資產(chǎn)生客觀的收益，從而為彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口提供支撐，有效應(yīng)對(duì)人口老齡化帶來(lái)的挑戰(zhàn)。
